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对于初创期的企业或者中小型民营企业,债权融

时间:2020-02-16 17:28 来源:网络整理 编辑:admin

核心提示

对于初创期的企业或者中小型民营企业,债权融资,特别是从银行融资是比较困难的。这方面大家也要体谅银行,因为我国银行业竞争激烈,他们也要考虑风险因素。据大数据测算,我...


对于初创期的企业或者中小型民营企业,债权融资,特别是从银行融资是比较困难的。这方面大家也要体谅银行,因为我国银行业竞争激烈,他们也要考虑风险因素。据大数据测算,我国民营企业的平均寿命是2.8年。由于企业的平均存活期太短,如果银行把钱大量借给了初创期的中小微民营企业,不良贷款率是非常高的。所以,银行的商业特性决定了它们的钱大部分放给了央企、国企、上市公司和大型民营企业。
 
实际上,现在银行的业务正在“哑铃”化发展:一端是给超大型企业放贷款,另一端是给个人放贷款,通过大数据、云计算查个人信用,能很快决定可以给一个人放多少贷款。但是中小民营企业恰巧在“哑铃”中间,是银行不太重视的客户。
 
对于小微民营企业,目前债权融资渠道比较窄,而且在未来可能会更加困难。但也不是没有阶段性的机会,比如今年财政部联合五部门发的“财金(2020)5号文”,以及中国人民银行等五部门下发的“银发(2020)29号文”,提到了对抗疫物资企业的重点扶持,不但贷款速度快,还给50%的利率补贴,我们要善于利用阶段性的政策。
 
这时候要拼速度。银行仍然不敢大量给中小民营企业放款,但是它们也要遵守国家的政策指导,会发放一部分贷款。这时就看谁下手快,天下武功,唯快不破。
 
对于创业者的债权融资,我提两点建议:
 
第一,不要借高利贷。有很多创业者觉得未来还有希望,可以先借点高利贷度难关。以我的工作经验,高利贷基本上相当于兴奋剂或者毒品,沾上的企业很少有能脱离的。以前在经济高速增长的大周期当中,高利贷也许有可能偿还,在当前这种情况下,借了高利贷几乎没有翻身的可能。
 
第二,不要幻想以“不可抗力”对抗银行,不还贷款。我非常肯定地告诉大家,即使这次疫情被定性为“不可抗力”,但是在借款合同当中几乎不会认定这种抗辩事由,欠债还钱,理所当然。在2003年的时候,各地的法院已经有判例了。
 
如果企业因无法偿还借款,现金流出现问题,我建议跟金融机构做积极主动的配合,要如实披露信息,拿出一些切实可行的未来履行措施,比如延期或分期还款策略等。银行也是企业,相应的策略肯定会有。在这种情况下,它们不会起诉整个行业的全部企业,一定是选择性地起诉。对于不配合、赖债不还的,一定会起诉;对于积极配合、有一定还款方案、未来有发展前途的公司,银行一定会大力支持。所以,对于已到期的借款,我们还是应该积极地和银行去沟通,达成和解。
 
03股权融资:积极应对,唯快不破
 
接下来说一下股权融资。在当前阶段,作为创业者,如何更有效地获得股权类投资?如果已经获得投资,业绩指标没有完成,投资人想要提前退出的时候,如何处理对赌协议?
 
基金业务也是我所在团队的主要业务,我可以介绍一下目前股权投资基金行业的整体现状:今年形势不容乐观,各方面都会缺钱。
 
基金管理的并不是自己的钱,这些钱是LP的钱。那么哪些人是LP呢?主要是国企、央企,还有财政资金。财政资金是引导资金,国企、央企是资金的重要来源。此外,LP中还有很多上市公司、大型民营企业,它们有闲置资金,做银行理财也不现实,就会在上下游供应链做股权投资。
 
据我判断,我们国家今年的财政资金会比较紧张,财政引导资金也会减少;国企、央企受经济环境的影响,相信他们的资金量也在降低;再看股市,大部分民营企业、上市公司的日子也不好过。因此,大家投放一级市场的资金会比往年明显减少。
 
与此同时,基金经理本身也面临着融资压力,目前我们国家的高净值人群多数还是“富一代”,他们会更相信自己的能力,宁可自己做投资。
 
所以,今年各方面的钱都会比较紧张。
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