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敏感的资本市场在2020年首日开市暴跌7.72%后,也

时间:2020-02-22 18:09 来源:网络整理 编辑:admin

核心提示

一场猝不及防的新冠疫情,扰乱了企业和全民生产和生活的步伐,但也意外地催化了新经济产业的需求暴增。 在线问诊平台日均问诊量数倍增长,千亿互联网医疗市场迎来爆发元年;超...


一场猝不及防的新冠疫情,扰乱了企业和全民生产和生活的步伐,但也意外地催化了新经济产业的需求暴增。
 
在线问诊平台日均问诊量数倍增长,千亿互联网医疗市场迎来爆发元年;超两亿学生集体“上线”,在线教育平台收获大波流量红利;超过3亿用户复工,使用远程办公应用……正像17年前的非典带动了电商的崛起,这一次的新冠疫情也带来了产业“提速”升级的机遇。
 
敏感的资本市场在2020年首日开市暴跌7.72%后,也“意外”地扶摇直上,到2月20日一举站上3000点,两市成交额连续两日突破万亿大关。
 
资金们嗅到了长线布局中国科技产业的先机。开年至2月20日的18个交易日,A股行情迅速从消费切换到科技。芯片、半导体材料、特斯拉概念股涨幅超过40%,云办公涨幅超过30%。而传统的白酒、消费、家电受疫情冲击不同程度下滑。
 
科技板块的行情一方面受益于线下消费需求迅速向线上转移,在中阅资本总经理孙建波看来,这个转移带来了一次移动互联网的大渗透,对这些科技企业而言,原来需要很多年培育的市场,一下子发展起来。另一方面,在经济下行压力下,央行在节后降准一次,分别下调了逆回购和MLF利率,释放万亿流动性,支持产业经济的发展。证监会松绑再融资政策,缓解疫情下上市公司的现金流紧张,吸引更多中长资金进入股市。
 
流动性助推下的行情极端分化,创业板指今年以来涨幅(21.62%)远远超过上证综指(-0.66%)。这一次的科技牛市在配套政策与环境机遇的支持下,有实际业务做支撑。面对快速崛起的“科技牛”,有机构认为高估值科技股虽有回调风险,但更关注业绩增速;也有机构相对谨慎,短期选择高位卖出涨幅较多的组合。
 
从中长期看,投资者更加笃定,未来中国的新核心资产大概率会出现在高科技领域。在南方信息创新基金经理郑晓曦看来,国家对此认识得非常清楚,无论是各种新兴战略产业规划的不断出台,还是科创板的迅速推出,都反映出高层对促进“硬科技”发展的决心和急迫性,政策、人才、资金、资源等都在向这些领域涌入。
 
和美国股市中有苹果、亚马逊这样一批长周期跑赢市场的优质科技公司中一样,在国家培育新经济的举措和这一次疫情危机的催化之下,中国的科技股长牛正在起步。
 
从保守到激进
 
春节之后,华南某私募基金经理王远(化名)果断调仓。受新冠病毒疫情冲击,上证指数节后第一个交易日(2月3日)暴跌7.7%,担心市场继续下跌持仓市值跌破预警线,王远“不计成本地砍了一半的股票”。抛掉的是其节前看好的基建和周期板块个股,而在中小盘股暴涨之下,他现在一半的仓位都在5G和半导体上。
 
“市场的情绪都在科技股上,不可能还在传统行业上等着慢慢‘爬坑’。去年底,有一批基金经理抄底基建和周期,和我一样拿了好久没赚钱。现在再回去买基建不太可能了,时间成本太高。基金经理每半年或者三个月就要考核一次,半年不赚钱问题很严重。”投资风格偏保守的王远说。在此前的采访中,王远一直坚定自己的投资风格——石油、航空、基建、有色,这次,他转向了风险更高的科技板块上。
 
从行业板块来看,电子、计算机、新能源设备继续表现较好,医疗健康冲高后有所回落,地产、钢铁等偏周期板块和旅游餐饮交运等受疫情冲击较大的消费服务板块表现相对较弱。
 
疫情扰动之下的两级分化行情,扰乱了北京一家公募机构的股票布局。在此前经济弱复苏的预期之下,该公募机构重点配置了周期价值和金融股,目前也在慢慢调整策略——重点持仓个股加大波段操作力度,降低持仓成本,同时关注受经济负面影响较小的科技成长板块的长线布局机会。
 
该公募机构股票策略分析师认为,短期来看,资金技术面和市场风险偏好决定市场短期趋势。年初股票基金募集的资金主要流入偏科技成长板块,同时外围股票市场尤其是美国纳斯达克市场不断上涨,市场普遍不看好消费服务板块,存量结构资金也向科技板块转移,促使科技板块持续跑赢市场。
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